如果1亿美元都能占到30，那就意味着公司总规模只有3点3亿，就算张仲谋再加1000万个人现金，算3点5亿好了，那也比历史上湾积电起步时的4亿美金少了5千万。

而且更关键的是，这个3点5亿里，“虚拟估值”的比例是比历史上更加虚高的，历史上虚拟估值只有5千万，而现在有1亿，那就说明真金白银往里投的钱又少了5千万。

累计会比另一个时空的湾积电少1个亿美元的现金投入。

而历史上张仲谋是85年年底才离开德州仪器的，中间蹉跎考察了一年，最后87年年初创业，但顾骜现在的布局，肯定是85年就要创业了。因为光刻机和其他半导体加工技术在日系企业手上部分垄断，时间往前推成本只会更高、技术和设备越贵。

所以顾骜评估之后认为，现在搞一家类似于湾积电的企业，怎么也得有5亿的初始估值、实打实投进去4亿美元现金。

这么算来，张仲谋的1亿团队估值和1千万美元现金注资，只能占到22。

距离张仲谋想要的“没有30不开工”还差了8个点，4000万美金。

顾骜是不可能那么好说话、直接和稀泥说“既然如此，我就把给你团队的估值从1亿美元提升到1亿4千万美元”来解决问题的。

那样有损顾骜这个投资人和布局者的严肃性和威望，产业规划不是过家家。

你不能太不近人情，但也不能太好说话，尺度的拿捏非常重要。

不过，开出了“估值部分股权对赌抵押”后，一条两全的路线似乎就明晰起来了。

“也就是说，我如果拿出价值5000万美元的团队估值股权作为抵押，可以问顾生再借款5000万美元现金、用于投资本公司？如果未来经营指标、市场占有率全部做到了，我就有可能渐渐清偿、最终得到32的股权？如果中规中矩，那就跌回22？万一经营极为失败，最低有可能跌到只剩12？”

张仲谋捋了一下之后，如此确认道。

顾骜：“差不多就是这个意思。”

张仲谋：“那这个经营性指标该怎么定？这家公司五年之内是肯定不可能盈利的。如果看其他不够权威的次要指标的话，我怕公司会陷入刷数据的恶疾。”

能说出这话，看得出张仲谋在美国，对于硅谷的很多弊端，也是知之甚深的。